宿华“退休”8个月：视频号加速蚕食，快手已是行业老三

对于Aauto Quicker来说，真正的问题是追不上Tik Tok的希望，视频号加速了对短视频的“蚕食”。未来，自动车将面临更加激烈的竞争环境。根据DAU的数据，Aauto Quicker已经从之前的第

对于Aauto Quicker来说，真正的问题是追不上Tik Tok的希望，视频号加速了对短视频的“蚕食”。未来，自动车将面临更加激烈的竞争环境。根据DAU的数据，Aauto Quicker已经从之前的第一名跌至“行业第三名”。

“上个月我放假回家，在湘西待了几天。我亲身感受到了数字经济给家乡带来的巨大发展机遇和变化。”

5月23日，退居二线近8个月的Aauto Quicker董事长兼创始人苏华在湖南株洲举行的第十届全球湘商大会上视频亮相。

5月24日，苏华再次出现在Aauto quickent 2022年第一季度财报电话会议上，并发表讲话，辟谣“某案被带走调查”的传闻。

相比传闻，外界更关注的是Aauto Quicker的表现。当苏华在2021年10月底“退休”担任CEO时，Aauto Quicker的市值从1.7万亿元降至4330亿元。当时资本市场普遍认为，程接替出任CEO，是为了带领Aauto更快地重新出发，打开新局面。

根据Aauto Quicker的最新财报，2022年第一季度总收入为211亿元，同比增长23.8%，环比下降13.8%。调整后净亏损37.2亿元，同比收窄35%，环比扩大4.2%。从用户规模来看，Aauto更快拥有3.46亿DAU(日均用户)和5.98亿MAU(月均用户)，同比增长17%。

虽然本季度aaauto faster的用户规模、营收、毛利率几项关键数据好于市场预期，但现有业务仍看不到扭亏为盈的迹象。在资本市场上，Aauto Quicker依然处于低位，屡遭摩擦——现在股价不到67港元，总市值只有2850亿港元，比苏华退役时又少了1500亿港元。

事实上，在不确定的环境中，企业亏损和市值下降不能代表未来的增长。但对于Aauto Quicker来说，真正的问题是没有希望追上Tik Tok，视频号正在加速“蚕食”短视频。a auto quickent未来的竞争环境会更加激烈——要知道，根据DAU的数据，a auto quickent已经从曾经的第一掉到了“行业第三”。

“中国互联网江湖的一条铁律:老大跟老二竞争，最危险的是老三。”一位互联网观察人士表示，尽管短视频行业仍由Tik Tok、Aauto Quicker和VideoNo主导。，和VideoNo之间有激烈的战斗。而Tik Tok，更快的一辆汽车最有可能被击败。比如当刘畊宏在Tik Tok获得7000万粉掀起全民健身热潮的时候，VideoNo。在周杰伦发起线上演唱会作为回应，两场演唱会总观众接近1亿。

相比之下，虽然两年前Aauto更快的抢到了周杰伦，却没能带来什么破圈效应；为了效仿刘畊宏，Aauto在4月份再次更快地切入现场健身赛道，但无法“复制”下一个刘畊宏。好不容易走出差异化道路的Aauto还有机会更快的打开新局面吗？

01

程掌舵，汽车更快的变化和不变。

从营收结构来看，2022年第一季度在Aauto faster中，在线营销服务、直播和其他服务(包括电子商务)分别占营收的53.9%、37.2%和8.9%。

在线营销服务，即广告业务，仍然是快的最大的收入来源。今年第一季度，广告业务贡献了113.51亿元的收入，同比增长32.6%——与去年同期相比，这一业务的增速为161.5%，但考虑到第一季度经济下行和疫情的影响，这一增速还是值得肯定的。

自去年10月底Aauto Quicker管理层突然宣布变更以来，声音广告业务与程在Aauto Quicker的整体“专有权”所带来的变化密不可分。

在8个月的时间里，程麾下的阿auto quickless经历了一系列频繁的调整，逐渐一扫时代“佛系阿auto quickless”的印象空，在产品、业务、组织架构等方面更加激进。

例如，在商业方面，成走上了联合连横的道路，商业边界不断扩大。一是去年底配合美团攻打Tik Tok；今年年初，a auto quickless又与顺丰城市搭上顺丰顺丰快车，通过顺丰城市为a auto quickless送餐，从而进入外卖行业。

“以上两大合作是Aauto Quicker增加本地生活业务的野心的体现。”互联网观察人士表示。

其次，Aauto Quicker瞄准蓝领市场，推出了在线招聘平台“快招聘”——据程最新表态，“快招聘”月活用户已过亿，春节期间单日收到简历最高15万份。

今年4月，在内部信中，Aauto Quicker宣布成立房产业务中心，探索直播卖房模式。但从之前对“极限商业”的理解来看，无论是蓝领招聘还是房地产业务，目前都只能算是Aauto faster中的一次破局探索，业务漏洞相当多，短时间内很难成为Aauto faster中商业化的新量。

而在产品内容方面，Aauto Quicker的主APP在今年4月进行了重大改版。“精选”回到了底部导航栏，推出了很多新功能，强化社交功能。

在内容方面，Aauto Quicker继续抢夺体育赛事的流量，并于今年1月拿下了北京冬奥会的转播版权。2月，Aauto Quicker与欧足联达成版权合作，获得最新欧冠直播、短视频版权及二次创作授权。

游戏直播方面，Aauto Quicker也买下了ESL CSGO的版权，继续布局核心电竞用户市场。5月24日，Aauto Quicker宣布与腾讯达成2022游戏合作框架协议。

(左)和程(右)

在组织架构上，“双核”从“单核”变成“单核”后，Aauto更快地经历了近10年来最大的组织变革——从“职能管理模式”到“事业部制”。将电商、网络营销、海外、游戏等业务独立出来，组建了以程为首的核心团队:商业化(电商)负责人马宏斌，主APP产品运营负责人王建伟。今年1月，前CFO钟奕琦“退休”，作业帮前CFO金兵接任，直接向程汇报。

也有一些备受争议的调整:去年12月底，Aauto Quicker被曝大规模裁员，覆盖电商、算法、国际化、商业化、游戏、a站等业务部门，个别团队裁员幅度高达30%。

此次密集调整，是快的成立十年来的第一次。在宏观环境极具挑战性的第一季度，这些动作的确是a auto faster部分核心业务和核心数据在第一季度保持上升趋势的重要原因。例如，过去占支出大头的营销费用已经得到有效控制。2022年第一季度，a auto faster的销售和营销费用从2021年同期的117亿元下降18.6%至95亿元，历史第一季度销售率同比下降。

这并不意味着程已经更快地打开了Aauto的新局面，彻底解决了增长问题。

02

用户规模行业第三。

“如果我们对比DAU、MAU、ARPU等互联网零售的核心指标，会发现a auto faster的增速其实已经放缓。”一些互联网观察人士表示。

比如用户规模方面，如果与2021年相比，DAU和MAU的同比增速都有所下降，是最近三个季度的最低增速。从环比来看，每个季度都只有百万级别的增长。

“考虑到一季度奥运会和春节的红包效应，上述增长只能说差强人意，但二季度还剩多少还需要观察。”有电商观察人士表示，这意味着要么是a auto quickent已经触及用户流量天花板，要么是a auto quickent的“算法+关注”流量运营逻辑正在逐渐失效。如何突破渗透率，将更快决定Aauto的未来。

事实上，如果从用户规模来看，曾经的“老大”Aauto Quicker已经被Tik Tok和视频号远远甩在身后，短视频行业第二的位置不稳，甚至成为了“第三”。

这是残酷的短视频行业的一个危险信号。

截至去年9月，Tik Tok约有6.4亿dau，其中主站约5亿，极速版约1.4亿。此后，Tik Tok没有公布过DAU的数据。人们普遍认为，尽管它受到了压力，但它的增长率仍然领先于Aauto Quicker。

考虑到Aauto quickey已经和Tik Tok打了一场增量战，真正给Aauto quickey带来危险的是微信12.68亿用户背靠的视频号(与微信合并)。

2020年1月，视频号开放内测，7月正式上线。当年6月22日，张小龙在朋友圈发布了半年2亿DAU的喜讯。

此后，该视频的用户数量未公开。根据视觉研究院的数据，2021年12月，微信视频人数DAU已经达到5亿，同比增长78%，用户日使用时长达到35分钟，同比增长84%，位居DAU第一，仅次于Tik Tok。相比Aauto Quicker最新的DAU 3.46亿，也领先1.6亿。

这种数字增长无疑是惊人的——而且截至目前，视频数量的增长速度并没有放缓。在腾讯2021年财报中，视频号出现了13次，可见腾讯对视频号的重视。

据业内人士分析，按照视频数量的增长速度，Aauto Quicker可能要到今年年底才能赶上Tik Tok。

视频高速增长的背后，是线上演唱会的持续“破圈”，以及平台声量持续提升带来的用户沉淀。

比如西城视频号直播吸引了超过2000万人观看，点赞数超过1.3亿；张国荣逝世19周年，超清修复版“热恋”演唱会播放两小时，吸引1700万围观；崔健现场演唱会超4600万人观看，超1.2亿赞；周杰伦几年前的两场线下演唱会在视频号上重播，吸引了近亿用户观看，刷爆了无数人的朋友圈…

最让阿auto快尴尬的，或许是周杰伦给本该属于他的视频号带来的破圈效应。2020年5月至7月，周杰伦旗下首个名为“周同学”的中文社交媒体在Aauto quickless开通后，Aauto quickless正式宣布与宝石音乐达成版权授权合作，开启周杰伦在Aauto quickless的首档现场秀。在Aauto的粉丝数更快，周杰伦很快突破3000万。

对于Aauto更快来说，重金拿下周杰伦的背后，是周杰伦能带来用户增长的预期。当时接连打K3和A1战的Aauto Quicker用户量锐减。

但在过去的两年里，Aauto更快没能最大限度地发挥周杰伦的效应。如今周杰伦Aauto Quicker的粉丝数只有3100万，这两年几乎没有增长。其他许多明星，包括冯巩、岳云鹏、田静、王耀庆、谢霆锋、成龙等。，很少有营销事件。

一个值得Aauto Quicker警惕的事实是:近两年，诞生了一批大V或IP，如张、等。一号视频虽然不是大V出身，也不是网络名人，但背靠微信，在社交互动上更有优势，更容易营销。相比之下，在辛巴之后，在Aauto Quicker很久没有被全网关注的大V诞生了。这是否意味着它正在失去滋生大V的土壤？

03

视频敲响了商业突击的信号。

除了用户规模，Aauto Quicker还必须警惕来自视频号的商业化挑战。

以Aauto Quicker最大的收入——广告业务为例。视频号已经明确拉响了突击信号。在腾讯2021年度财报会议上，腾讯透露将在2022年对视频号中的短视频广告进行测试和优化，这可能是视频号最大的收入来源。

4月15日，崔健《继续撒野》首场网络直播演唱会上，VideoNo。试图成为演唱会的冠名赞助商，整个直播过程中多次出现广告商“极限狐狸车”。5月20日，周杰伦演唱会重新上映，但独家品牌名称是百事可乐。

从视频号探索来看，其广告商业化手段相当多样:直播打赏标志、直播间赠品、电子票等。，而且品牌名称随处可见。

根据中信证券在2022年一份分析报告中的预测，微信视频号将于2022年底正式开放信息流广告。参考朋友圈和Aauto更快的广告预算，2023年视频号广告收入预计为370亿元。方正证券算出来的数字更夸张——视频号年广告收入长期800亿+空。

从Aauto更快的广告业务增速来看，几乎不可能达到这个数字。“在经济环境不明朗，广告主预算减少的情况下，Tik Tok无疑会是首选，还是拥有微信生态和DAU规模优势的视频号。”一位互联网分析师告诉《极限商业》。

Aauto Quicker试图在商品直播等电商业务上，通过电商打开第二条增长曲线。今年，在正式切断淘宝与JD.COM联盟产品的链接，构建闭环电商之后，Aauto Quicker更是进一步加入了“大生意、快发展的品牌”，提出了“新市场电商”的概念。

今年第一季度，a auto faster的电子商务公司GMV同比增长47.7%，至1751亿元，但环比下降27%。在电商业务的带动下，a auto quickless其他服务(包括电商)收入18.73亿元，同比增长54.6%，是a auto quickless第一季度增长最快的业务。

虽然看似潜力巨大，但电商业务占比相对较小。其次，货币化率常年远低于行业，只有1%左右(最新一季度财报不是1.07%)，远远落后于三大电商平台(JD.COM 9%左右，阿里6%，拼多多3%左右)。

货币化率是指平台在单位销售额下能够获得的收益。电商平台货币化率=营收/GMV，是电商平台盈利能力和变现能力的直接参考数据。

货币化率低于行业，说明目前a auto faster的电商业务盈利能力和变现能力较弱。相比之下，据报道，Tik Tok的货币化率在2022年有了很大的提高——根据一些业内人士对“极限商业”的分析，这与Tik Tok的品牌加码和Aauto Quicker对“白牌”的依赖有很大关系。

如今，“快速发展品牌”是auto faster新的顶层战略。对于“快品牌”，Aauto Quicker官方给出的解释是，在Aauto Quicker的电商生态中成长起来了一批重视粉丝服务的新实力商家。其实简单来说就是白牌，贴牌，或者比白牌略好，但没达到品牌的商家。这也反映出品牌要么不信任Aauto快，要么在Aauto快上表现不好。

在“快品牌”领域，a auto faster会面临不规范、质量差、山寨等“信任挑战”，严重影响用户基础——这不是a auto faster喊着“信任电商”口号就能解决的。事实上，即使是知名的Aauto快一些的主播，也经常出现商品质量等问题。比如今年2月，广东省广州市税务部门处理主播平荣偷税案。此前，驴平荣曾直播卖山寨手机，被维权。

目前视频号也在加速直播电商的商业化。5月20日晚周杰伦演唱会当晚，视频号下方商城链接页面共推出12件商品，30分钟内售罄。此前，在微信公开课上，讲师陶佳表示，2021年底有货视频直播销售金额比年初增长15倍以上，买家平均客单价超过200元。

视频不愿意只承担抖音快和淘宝溢出的商业价值。当视频号进一步与微信IM、微信官方账号、小程序、微信商店、企业微信等诸多模块绑定后，一个所有厂商都期待已久的电商生态圈可能被开辟出来——当Aauto Quicker与Tik Tok竞争时，在东北和下沉市场可能还会有一些优势，但这些优势对于背靠微信生态圈的视频号来说就不提了。

04

后记:程第二节真的考了。

过去业内一直有一种观点:Aauto Quicker的营收基本来自营销费用。

主要原因是获客成本太高，甚至远超阿里、JD.COM、拼多多这样的电商巨头——2020年在Aauto Quicker的获客成本为299元，2021年飙升至700元，2021年继续飙升至1013元。虽然今年一季度获客成本在降低(Aauto Quicker并未公布具体数字)，但显然无法与视频数相比。难怪海豚智库在其最新的财务报告中对Aauto在2022年接下来几个季度的DAU和毛的增长持谨慎态度。

其实更快的Aauto还有很大的潜在危机。此前，Aauto快一点主播平台的收入，在扣除20%税款后，在主播和平台之间五五分成。但是从4月份开始，很多主播抱怨其他平台都是五五分成，4月1号以后在Aauto快扣了个税。同时，Aauto Quicker被指在未告知主播的情况下，将主播注册为个人独资企业或个体工商户，主播纳税类型由“个人所得税”变为“企业所得税”。

“这导致大量主播跳槽到其他平台，抢走了一部分粉丝。”有主播说。

更悲观的是，小投资者手快。"更快的汽车可能永远无法回到最高点."Aauto Quicker的一位散户投资者对此相当悲观。他在去年6月底以每股206.8港元起家。不料此后，Aauto Quicker股价暴跌，难以找到解决办法。

“考虑到你的投入不算少，壮士断腕或者平躺都难。”他说，今年复杂的环境导致他的收入大幅下降，Aauto faster等股票被深度套牢。“感觉生活很难支撑。”

这些反馈给市场的次要因素是他们是否更快地“信任”自动驾驶汽车。

“今年一季度有冬奥会、春节红包效应推动，快手还说得过去。二季度效应不再，疫情对广告、电商业务影响不容忽视，榜一大哥也没有余粮或不能打赏，快手该怎么办?”有电商从业人士就认为，程一笑能否真正带领快手打开新局面，要在今年第二季度才能看出端倪。