如何投资黄金(怎样投资黄金)

21世纪经济报道记者边万里实习生魏薇北京报道。黄金作为一种优质的避险工具，受到投资者的青睐。尤其是近年来，世界经济不稳定因素增多，黄金以其避险和抗通胀的功能成为投资者首

21世纪经济报道记者边万里实习生魏薇北京报道。

黄金作为一种优质的避险工具，受到投资者的青睐。尤其是近年来，世界经济不稳定因素增多，黄金以其避险和抗通胀的功能成为投资者首选的资产配置选项之一。

随着中国黄金市场的发展，投资黄金的渠道和产品越来越丰富，如实物金条、积存金、黄金ETF基金、纸黄金等。然而，年轻一代找到了投资黄金的新方法。21世纪经济报道记者注意到，除了黄金首饰，年轻人开始流传“存钱不如存金豆，每月一个女人变富”的说法，存金豆成为一种新的存钱和投资方式。

需要特别提醒的是，风险总是与收益相伴而生的。黄金实物投资最重要的是保值和回收。攒金豆真的靠谱吗？怎样才能安全投资？如果以黄金投资为目标，普通投资者如何在琳琅满目的投资产品中选择最合适的一款？如何避坑？

投资金条还是存金豆？

金条是最常见的黄金实物投资方式。个人购买金条最常见的渠道是在上海黄金交易所的金融会员单位，也就是银行。此外，一些黄金饰品店也可以买到实物金条和豆类。其投资逻辑主要是利用金价的波动，低买高卖获取利润。

金条分为普通金条和纪念金条。一般来说，普通金条只有发行人简单的标记和图案，没有其他复杂的图案设计；纪念金条会有特定的主题，被赋予道德意义，具有一定的收藏价值，比如生肖金条。在银行购买金条，不仅可以选择在柜台购买，还可以在手机银行APP上自行购买。

一家国有银行网点的员工告诉21世纪经济报道记者:“如果是通过柜台买的钱，不提就可以免费保管。”

记者走访发现，消费者在打算大量购买黄金之前，可以提前向各银行网点咨询。

值得一提的是，以投资为目的购买实物黄金需要注意回收问题。并不是所有的卖家都支持黄金回购，所以你需要在投入人员之前咨询清楚。比如有的银行不支持黄金回购，有的银行支持，但具体回收条件不一样。

以工行的网站信息为例，回购的范围不仅包括工行品牌黄金产品，还包括其他银行的品牌投资金条(Au99.99视为其他银行的品牌金条)，如农行、中行、建行、交行、招行、浦发、民生、平安、兴业、华夏、中信、光大、广发。不过，部分银行的黄金回购范围缩小了不少。

某大型国有银行的客户经理告诉21世纪经济报道记者:“如果没有证书或者包装不全，可以回收，但是需要降低一定的回收价格，我们只回收我行发行的金条。”

也有银行工作人员表示，买了金条就按市场价回购，但提取真的就不回购了。

除了通过银行渠道购买金条，在社交媒体平台上，也有不少用户分享了自己攒金豆的经历。从淘宝和JD.COM上看，1克金豆的价格普遍高于400元。有些店也支持回购，但是要交一些回收费。记者了解到，只要金豆纯度达标，和银行金条区别不大。

两名典当行员工表示:“我们主要看纯度，能不能达到999千足金的标准，就算没有网购的证书也无所谓。跟银行金条是一个价。”

与金条相比，金豆的重量更轻，许多人将其作为强制存款的方式。但金豆的购买渠道良莠不齐，稍有不慎就可能上当受骗。

“我以为救金豆豆挺简单的，就下定决心开始每个月救几个，没想到颜色不纯。”有网友称在网上购买了9999纯度的金豆，送去检测时发现纯度只有99。

“由于金豆单笔投资金额较小，能够满足投资者的储蓄需求，因此受到部分投资者的青睐。然而，黄金价格波动剧烈。长期来看，黄金投资相比其他理财产品优势并不明显。”中信建投期货贵金属分析师王彦青认为，黄金的投资收益具有明显的周期性，金豆作为投资黄金的一种方式没有错，前提是通过正规渠道购买，但仍需注意金价下跌的风险。

相比金条和金币，金豆投资靠谱吗？在兴业研究汇率大宗商品高级分析师张看来，投资金豆并不是一个好的选择。他说:“金豆”本质上是实物黄金的一种，但与传统实物黄金不同。与投资金条、金币相比，金豆的颜色、规格不统一，缺乏权威发行机构的背书；与黄金首饰相比，金斗本身的工艺价值较低。金豆最大的特点是投资门槛低，但投资者也面临着成色不足、分量不足等风险，未来的流动性会更差。

黄金投资产品大PK

除了直接购买金条、豆类等实物黄金，市面上也有一些黄金投资产品。

首先是公积金业务。客户可以通过定投或主动积累的方式从银行购买黄金，存入存款账户。在业务办理期间，投资者可以兑换或赎回累计资金，银行将从其累计资金账户中扣除相应的黄金余额。

根据市场价格的波动，累计黄金业务实行一日多价，同一时间点的累计价格与赎回(赎回)价格相同。投资者在办理积累资金的积累或赎回时，需要向银行支付一定的手续费。

两家国有大行的网点员工告诉21世纪经济报道记者:“实物黄金兑换积存金业务流程比较复杂，客户很少来网点兑换。”

第二种是纸黄金。很多银行都有贵金属经纪业务，包括黄金、白银、铂金、钯等。值得一提的是，账户黄金是一个统称，其底层资产可分为纸黄金和上海黄金交易所的杠杆延期交易(T+D)，但两者都属于现货交易。

其中，纸黄金报价类似于外汇业务，即报价跟随国际黄金市场波动，投资者通过把握市场走势，低买高卖赚取差价。黄金的拥有者只是持有一个产权证书，而不是真金，投资者可以凭此证书随时提取或控制真金。

最初几年，纸黄金业务因交易时间长、投资门槛低而火爆。2020年，由于贵金属价格剧烈波动等因素，多家银行暂停账户金属交易，或陆续调整账户贵金属交易规则。比如完善了账户贵金属的产品风险等级、客户风险承受能力的评估结果，调整了交易起点、交易时间、交易方式、持仓限额、强制平仓、暂停营业等功能。对于不符合要求的客户，将逐步关闭账户的贵金属业务功能。

某国有银行网点员工告诉21世纪经济报道记者:“如果之前没有开户，现在可能在任何一家银行都无法开通纸黄金业务，甚至现有账户也只能交易。”

某银行网点员工向21世纪经济报道记者透露，为了避免损害客户权益，银行的业务路线比较稳健，目前只开展实物黄金业务。

三是黄金ETF基金。ExchangeTradedFund是以大部分基金财产为基础资产，密切跟踪黄金价格，利用黄金品种组合或基金合同约定的方式进行申购和赎回，并在证券交易所上市交易的开放式基金。投资者可在基金存续期内自由交易，T+0可当日买入和平仓。投资门槛低。一手ETF基金代表1克黄金，基金公司有实物黄金支撑。投资者可以通过支付宝、券商APP等渠道购买。

世界黄金协会发布的《全球黄金ETF总规模下降，亚洲基金逆势增长》报告指出，2021年亚洲基金贡献了全球黄金ETF的大部分流入，全年总规模上涨20%，近15亿美元。中国黄金ETF的表现尤为显眼，当地投资者在金价调整下积极战术买入，而经济增速放缓、利率预期下降等因素也在一定程度上促进了中国投资者对黄金投资的兴趣。亚洲黄金ETF总流入量的60%以上来自中国。

一位银行客户经理告诉21世纪经济报道记者:“黄金对于普通人来说并不是很值钱，因为如果总资产不是太大，就没有必要用黄金对冲。可以选择基金定投或者年金保险，比投资黄金更合适。”

金价波动成最大风险。

“经过20多年的发展，我国黄金投资市场已经形成了多层次、多渠道的产品体系，既丰富了投资者的选择，也增加了投资者的选择难度。”山西实业公司贵金属工业部总经理蒋舒告诉记者，与早些年投资黄金或者囤积配置简单的现货不同，现在的投资者面对的是种类繁多的黄金投资产品。所以投资者首先要定位自己投资黄金的目的，然后再选择适合自己的产品。一旦不匹配，就可能导致“嫁错人上错轿”的风险。

如果选择黄金理财投资产品，普通投资者更适合哪种方式:积存金、纸黄金、黄金ETF？

张俊以告诉21世纪经济报道记者，公积金具有投资门槛低(一般1克起投)、定投平抑波动的特点；一般纸黄金需要在银行开户，无杠杆。允许做多和空双边交易，全天交易时间长，策略灵活，交易费率低；黄金ETF需要开立证券账户。成交率低，但不像纸黄金，只能单边做多。交易时间与证券市场一致，金价大幅波动时开盘价往往会跳涨。对于投资经验较少的个人投资者来说，累积型基金是比较安全的选择，经验较多的可以选择纸黄金和黄金ETF。

"从风险的角度来看，公积金和黄金ETF最适合普通投资者."王彦青分析，黄金ETF投资更加灵活，有实物黄金支持，价格走势紧跟国内黄金现货价格，可随时申购赎回；如果有提取实物黄金的需求，积累资金会更合适，积累资金定投可以避免人为错位判断带来的干扰。从风险的角度来看，价格下跌的风险是投资黄金最大的风险，可能会给投资者带来损失。此外，纸黄金与国际金价挂钩，由银行报价，价格波动频繁，交易时间灵活。适合长期跟踪国际金价，对金价走势有一定了解的投资者。

“如果投资者以资产配置为主要目的，银行渠道的存款更可取。”蒋舒解释说，一方面定期配置可以减弱价格波动对购买价格的影响，另一方面可以拥有实物。如果投资者旨在通过看涨黄金长期走势来获取投资收益，银行渠道的纸黄金和基金渠道的黄金ETF更可取。这些产品都是在金价走势上涨时可以获利的品种，并不以获取实物黄金为目的。

“如果投资者利用金价波动获利，上海黄金交易所的黄金延期结算和上海期货交易所的黄金期货这两种衍生品更可取。这类衍生品对投资者的专业能力和风险承受能力要求较高。"蒋舒提醒，无论上述哪种投资工具，都蕴含着金价波动的风险，没有一种投资工具能保证万无一失。即使是现货黄金也会面临金价下跌的风险。

理财有风险，投资需谨慎。2022年1月28日，现货黄金(伦敦金)刷新2021年12月16日以来低点至1780.35美元/盎司，当周累计跌幅约2.4%，录得11月底以来最差单周表现。此后现货金价一路震荡。3月8日，现货黄金突破2000美元/盎司关口，日内最高达到2070.39美元/盎司，而上一次金价见顶是在2020年8月的2072.50美元/盎司。然而好景不长，从3月11日开始连续下跌，最低达到1907.01美元/盎司。

注册国际投资分析师(CIIA)简家军建议，不同的投资者要考虑持有成本、手续费、管理费等。，然后根据他们是否需要交割，是否独立管理，选择最合适的方式投资黄金。但在实际交易中也要注意金价波动和交易限额带来的风险。其中，黄金价格的变化主要受地缘政治风险、美元指数、各国央行货币政策、国家黄金储备、投资者投资和节日黄金需求等因素影响。因此，投资者应时刻关注影响金价的各种因素，进行合理适度的投资。

张提醒，投资黄金需要注意两个风险。一方面，选择正规的投资机构，如银行、券商等，警惕各种名目的“黄金现货交易”黑平台。另一方面，积存金、纸黄金、黄金ETF虽然没有杠杆，但在金价大幅波动的情况下，仍有大幅亏损的风险，投资者应做好资金管理。

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