什么是定投理财，定投理财投资的风险及注意事项

我记得在2012年之前，我对理财没有任何概念。工资发了以后，我所有的钱都直接存在银行里了。2012年，一次偶然的机会接触到国内某银行的一个纸白银投资项目。记得价格好像是5块多，

我记得在2012年之前，我对理财没有任何概念。工资发了以后，我所有的钱都直接存在银行里了。2012年，一次偶然的机会接触到国内某银行的一个纸白银投资项目。记得价格好像是5块多，具体多少不记得了。当时我也想试试水。首付买了20块钱，大概就是几克纸和银子。买了之后，我会时不时的看一下。好在第一次盈利2、3毛钱后，平仓了。看到银行卡里的钱，心里尝到了甜头，觉得投资很轻松。

之后我加大投入，1000元或者2000元买。最多的时候一次买了五千多，购买时间也很随意。几乎马上就买了，买多少钱拍脑袋。买多买少全凭感觉。当时，纸和银的价格不断上涨。当时赚了点钱，但都是靠浮赢的。我还没有平仓，正在考虑往更高的地方走。

后来纸银价格一路到7块多，感觉价格差不多了，但是由于一个失误，没有及时平仓。之后纸银价格一路下跌。那时候没有止损的概念，纸白银的投资也没有杠杆。你可以一直带着它。当时也是在网上到处找解决问题的方法，到处找，想办法，就是定投！

所有，第一次投纸银，被迫投。那时候我还没结婚，家里人吃饱肚子饿的时候，每个月买三千块钱的纸银。现在想起来，我投资的有点多，所以做了几个月的定投。但当时行情并不强劲，价格不断下跌，即将跌破5元。网上群里的朋友都说，白银价格无论如何都不会跌破5元。当时我还是很自信的。如果想上去，可以撤销。在当时，这是一个美好的想法。后来银价一路走低到4块多，再到3块多，最低点2块多。我的纸白银账户最多亏了50%多。跌到4元以下的时候，每个月都不敢再投钱了。我觉得如果一路摔下去，我会丢了性命。当时大盘阶段性反弹，我却没有做任何减仓的事情，以为价格可以一路走高。我怕我卖出平仓，然后又涨。我会失去很多，不是吗？所以我就拿着吧。我一共投了8万左右，最后市值只有4万。丢了一半。从那以后，我就没动过，也没增减过仓位，也不看账户。我不敢看它。我真的不知道该怎么办；

其实我一直在寻找一个能让我盈利稳定的交易系统。但是网上很多都说你要有一个交易系统，然后坚定的执行这个交易系统就可以稳定的盈利。但是很少解释这个交易系统是什么，怎么操作。他们都要求你参加他们的培训。上班路上在浏览新闻的时候，看到有一种投资方法叫“价值平均策略”。

我看过这个“价值平均策略”，其实就是我们通常所说的定投的升级版。定期定额投资，就是固定的时间，比如每月，或者每周，投资一个固定的金额，就买。不管价格怎么波动，都是无脑买。我在投资白银的时候也用过这个方法，但是有一个问题一直很难解决。

也就是说，什么时候是我卖出的好时机？有人说赚个10% 20%就可以卖了，但是多少呢？你想卖掉全部还是部分？卖的部分多少钱？卖50%还是80%？这又成了拍脑袋的事了！

而这个“价值平均策略”更好地解决了这个问题；为什么更好？我将在下一个视频中谈论它的缺点。

首先，我想给大家介绍一下“价值平均策略”是怎么回事。根据网上的资料，价值平均策略是由美国学者迈克尔·埃德尔森在20世纪90年代提出的。我以投资基金为例。假设我们可以计划未来每个月增加1000元的基金市值(而不是买1000元的基金)。1月份买了1000股，净值1元。2月份，股市表现非常好。我们买的基金净值变成了1.2元，也就是我们的基金市值变成了1200元。按照定期定额的定投方式，2月份我们需要购买的基金金额仍然是1000元。

如果采用价值平均策略，已经有1200元的市值，那么2月份只需要投入800元购买666.67的基金，就可以达到2000元的目标市值。假设3月份股市表现较好，基金净值快速上涨到1.9元，那么持有的1，666.67份基金市值将达到3，166.67元，我们只需要第三个月的目标市值3，000元，那么我们不需要继续买入基金，而是需要赎回166.67元的基金，即87.72份，仍然持有1，578.94份。如果第四个月股市暴跌，基金净值跌到0.8元，我们的基金市值只有1262.62元，但我们的目标市值需要达到4000元。这样，第四个月，我们需要投入2737.38元购买基金，买入3421.72份。总基金份额差不多5000份，这样才能达到我们4000元的目标。第五个月，一个大反弹来到股市，基金净值到了1.5元。我的基金市值达到7500元，这个月我们的目标市值只有5000元。所以我们需要在第五个月卖出2500元的基金，也就是赎回1666.66份基金。

大家都有点晕，

我们来看看定期定额和价值平均策略两种投资方式的收益对比:

先看定额:

第一个月，1元买1000元，得到1000份基金，总份额1000份，市值1000元；

第二个月，1.2元买入1000元，获得833.33份资金，总份额1833.33份，市值2199.99元。

第三个月，1.9元买入1000元，获得526.31份资金，总份额2359.64份，市值4483.31元。

第四个月，0.8元买入1000元，得到1250份基金，总份额3609.64份，市值2887.71元。

第5个月，1.5元购买1000元，获得666.66份资金，总份额4276.30份，市值6414.46份；

期间投入5000元，最终基金市值6414.46元，盈利1414.46元；

让我们再来看看价值平均策略:

第一个月，1元买入1000元，获得1000份资金，总份额1000份，目标市值1000元；

第二个月，1.2元购买800元，获得666.67份资金，总份额1666.67份，目标市值2000元。

第三个月，1.9元卖出166.67元，赎回87.72份基金，总份额1578.94元，目标市值3000元。

第四个月，0.8元买入2736.84元，获得3421.06份资金，总份额5000份，目标市值4000元；

第五个月，1.5元卖出2500元，赎回1666.66份基金，总份额3333.34元，目标市值5000元；

期间投入1，870.17元，最终基金市值5，000元，盈利3，129.83元[/S2/]。

大家可以看到，如果第五个月全部赎回基金，价值平均策略的收益是常规定期策略的两倍多，总投资成本少很多。而且价值平均策略可以指导你每次买多少基金，什么时候卖，每次卖多少。而且，你可以发现，当基金净值大幅下跌时，你需要投入更多的资金购买股票。当基金上涨时，策略会让你适当卖出。这样那样的每一次操作都不是拍脑袋决定的！

大家都知道，利润只有在你卖了之后才有，不卖就是浮动利润。愚蠢的投资可能会坐过山车。

当然，平均值策略和常见的定期定额策略也需要长期的投入和严格的纪律，不能中途放弃。之前投资纸白银失败的原因之一就是没有坚持定投，因为没有目的的定投变得迷茫。