奇安信、深信服、启明星辰的安全红利战
Canva的照片可以绘制。去年年底，阿里云发现了一个软件漏洞，一度让全球各大企业精神紧绷。后来有专业人士分析，这个漏洞的软件是开源的，用户中不乏科技巨头，潜在威胁很大。一个漏
Canva的照片可以绘制。
去年年底，阿里云发现了一个软件漏洞，一度让全球各大企业精神紧绷。后来有专业人士分析，这个漏洞的软件是开源的，用户中不乏科技巨头，潜在威胁很大。
一个漏洞看似很小，实际上却可能在不法分子的利用下危及全球网络和数据安全。近年来，全球企业处于数字化和云化的大潮中，数据处于大爆炸时期，数据传输的频率越来越高。一旦相应的网络安全跟不上，将严重威胁企业和个人，甚至国家利益。
作为勒索和恶意软件的目标，无论是巨头、中小企业还是政府机构都越来越意识到信息和数据安全的重要性，因此企业网络安全(包括云安全、应用安全和业务安全)有着可观的市场。
IDC报告显示，2021年中国IT安全市场支出将接近100亿美元，预计2025年将达到188亿美元，复合增长率约为18%。
受益于政策和需求的刺激，近年来许多网络安全主流厂商的收入大幅增长。比如Chianxin 2021H1营收14.56亿，同比增长44.5%；金星2021H1营收12.12亿，同比增长60.6%；绿盟科技2021H1营收7.72亿，同比增长40.4%；恒信息2021H1营收4.62亿，同比增长44.3%。
随着工业互联网尤其是工业互联网的快速普及，以及云服务的普及，网络安全新的市场机遇正在赛道上引发新一轮R&D和应用的激战。
数字安全红利战
场景层面，工业互联网和智慧城市的加速建设，形成了相当规模的数字资产和信息系统，为网络安全带来了充足的服务红利；在技术层面，AI、云计算、物联网、大数据等新技术在传统硬件上的应用和落地，让更多的硬件步入了网络安全的服务范围。
根据安全牛发布的《2021年网络安全行业核心洞察报告》，2020年网络行业增长最快的三个领域分别是云安全、新兴安全、安全服务和运营，规模增速分别达到126%、106%和97%。
需求的大幅扩张和需求的多样化给网络安全市场带来了巨大的红利，吸引了众多玩家和资本进入网络安全轨道。
智研咨询的报告显示，2021年前11个月，国内网络安全行业共发生92起投融资事件，与2020年全年基本持平，而总投资额为199亿，比2020年全年增长10.9%。
至于Chianxin、启明星辰等头部玩家，对云计算、大数据、人工智能等技术的应用场景表现出极高的战略重要性。
一个是加强新赛道的投入，包括增加技术人员，推出新技术产品。从2021年上半年基安信和启明星辰的R&D投资来看，其营收占比非常高，分别达到52.7%和34.3%，同比分别增长40.4%和29%。
另一个是优化产品和技术生态系统。例如，Chianxin在原有四个R&D平台的基础上升级推出了四个新的R&D平台，形成了八个平台的R&D矩阵；启明星辰发布“十四五”战略树，强化了产品和技术的整体和局部生态统一。
对于传统行业来说，云化和数字化的进程还处于初期，数据和物联网产品的成长将是一个长期的过程。所以网络安全赛道需要长期保驾护航。基于各自不同的技术和渠道优势，不同的网络安全厂商也有不同的布局思路。
新曲目的价格
虽然与云计算、传统行业、智慧城市相关的网络安全新机遇颇具吸引力，但由于持续高强度的R&D、业务扩张、竞争加剧等原因，Chianxin、启明星辰、沈心实际上面临着不小的资金压力进入新赛道。
首先，毛利率和净利润率受到影响。以2021Q3报告期为基准，启明星辰毛利率和净利润率分别为66.49%和10.42%，同比下降3.03和2.65个百分点；安恒信息的毛利率和净利润率分别为58.27%和-23.51%，分别下降8.18和30.95个百分点。
其次是盈利能力，基于2021Q3报告期，绿盟科技扣非净亏损4730万，去年同期盈利1441万；深信深度扣非净亏损1815万，去年同期盈利1.849亿。
还有Chianxin。虽然最新报告期的毛利率和净利润率同比有一定程度的改善，但在高投资节奏下，大幅亏损的现状并没有明显改善。
根据销售费用、R&D费用等数据。，头部玩家要在新赛道拓展业务，所以一方面要拓展销售渠道，增加销售人员，短时间内销售费用会明显增加。另一方面，他们必须增加R&D员工和R&D基地的投资，为新赛道储备新产品和新技术。
虽然这些头部玩家过去在网络安全领域积累了非常深厚的技术和产品，但是当客户群体和需求发生变化时，网络安全产品和服务的逻辑也需要相应调整。比如工业互联网场景不同于过去的IT企业场景，会更多的与硬件结合，对网络安全至少多了一个维度的挑战。
生态还是科技优先？
无论是政府客户、企业客户、云安全还是智慧城市，网络安全玩家势必形成越来越明显的交叉竞争格局，进行更加激烈的正面碰撞。
在这样的情况下，网络安全的决定点是什么？生态？技术？渠道？产品？从网络安全近20年的发展历程来看，技术和创新是保持领先的关键，如启明星辰、绿联科技等老玩家，以及Chianxin等后来者。
尤其是Chianxin，虽然是从360剥离出来的企业安全业务，但是出道时间并不长。但它通过注资一举成为“国家队”，并凭借强大的投资策略和广泛的销售渠道，在网络安全赛道上依然屹立不倒，现在势头非常猛。
极高的R&D投资比例和广泛的场景应用是奇安信后来居上的原因，也是启明星辰保持领先的关键。
这个逻辑同样适用于云计算、工业互联网等新赛道的网络安全竞争逻辑。但由于新赛道的产品逻辑和服务思维与传统赛道不同，也需要玩家提前做好准备。
同时，生态能力在竞争中的重要性越来越大。一方面，新赛道涉及的技术更多；另一方面，网络安全技术的基本定位也越来越清晰。这意味着玩家需要像阿里搭建的商业操作系统一样，在产品、服务、R&D、销售等方面搭建一个完整的生态系统。
深信2019年深圳官方明确了智能安防、云计算、IT新服务三大业务。天荣信还提出了以网络安全为核心、大数据为基础、云服务为交付模式的“NGTNA”(下一代可信网络安全架构)。业务的多元化让他们更容易将网络安全延伸到云端、大数据和it轨道，这也是生态效应的直观体现。
总的来说，在未来的网络安全竞争中，技术一定是核心。生态越好，客户越容易获得想要的服务和产品，越有话语权。
改变发酵
其实从最近一两年头部选手的财报就可以看出，新赛道的红利蛋糕已经被分散，而且已经影响到了整体的竞争格局。
以2020年财报为例。在营收排名中，奇安信、启明星辰、深欣欣、天荣信、美亚百科位列前五，营收分别为41.6亿、36.5亿、33.5亿、28.3亿、23.9亿，增速分别为31.9%、18%、17.8%、17.7%。2019年营收排名依次为基安信、启明星辰、沈心、天荣信、卫士通，营收分别为31.5亿、30.9亿、28.4亿、24.2亿、21亿，增速分别为73.6%、22.5%、44.9%、39.9%、8.95。
对比两年数据，第一和第五的营收差距明显拉大，第三和第四换位，第五换人。虽然整体格局没变，但一直在不断变化。比如Chianxin和启明星辰能保持相对稳定的地位，新赛道的业务增长贡献明显。
例如，Chianxin在2020年年报和2021年中报中提到，新赛道产品的高增长率带动了整体业务的增长，启明星辰也在2021年中报中披露，战略新兴业务增长近一倍。
当然，新市场红利的布局和抢夺，不仅影响前面的玩家，2020年营收增幅排名前10的安恒信息和中富信息也表现不俗，新业务新产品持续发力。
可以预见，基于云计算、大数据等技术的新场景所产生的新红利，将继续影响网络安全赛道的位置和梯队构成，第一梯队和第二梯队选手的竞争格局可能在未来三到五年内形成一个全新的场景。
