索罗斯的投资理论和巴菲特的方法,哪个更高明更接近投资的本质?

目前在全世界资本市场上,最为流行的理论是有效市场理论。这个理论已经演变为标准教科书的内容。我本人曾在证券公司工作过4年,当时需要不断学习考试,我现在印象最深刻的便是有

本文最后更新时间:  2023-05-21 02:08:41

从投资的本质上看,显然巴菲特的投资方法更接近,投资就是看好其未来价值买入并在未来价值实现时获利的方法,巴菲特是这一方法的标杆。索罗斯被称为投机大鳄,本就不属于投资一类。

从更高明来看,客观来说,能赚钱的都很高明,并不存在优劣。但主观上个人更喜欢索罗斯的理论,因为更具实操性。巴菲特的方法需要非常深入的公司研究和行业前瞻性思维,一般人都做不到这个程度,属于那种告诉你怎么做,你也做不来的类型。反观索罗斯的反身性理论,在实际交易中随处可见,宏观的交易逻辑和微观的进出场原则都可以运用。

索罗斯认为,投资者根据掌握的资讯和对市场的了解,来预期市场走势并据此行动,而其行动事实上也反过来影响、改变了市场原来可能出现的走势,二者不断地相互影响。因此根本不可能有人掌握到完整资讯,再加上投资者同时会因个别问题影响到其认知,令其对市场产生“偏见”。

反身性理论通俗理解就是,你表扬孩子“你真棒”,孩子也会觉得自己很优秀,进而更优秀的表现自己,然后真的成为一个优秀的人。

反应到股市上来,最明显的就是底部大阳线、高位大阴线、横盘突破等显著的反转或启动信号,当一股资金认为股价不应该是目前这个价位,主动买入造成价格明显异动时,会引起有同样想法或不明真相的观众跟风进一步增强这种趋势,于是进场者获利。

反过来一样成立,即这种主动买入的异动现象如果不能引起足够的跟随者,则说明该股可能很糟糕,反证看涨是错误的,所以很多股票在突破失败后,反而跌的更凶了。这也是对待假突破的正确思路,这种思路在期货和外汇这种充分自由市场表现得更为充分。

这种思维逻辑还可以运用在支阻位和技术理论的自我实现功能,以及交易中的右侧跟随逻辑中,道理是一样的。

回看索罗斯最让人津津乐道的两次战役,1992年狙击英镑大赚20亿美元,1997年做空泰铢引起亚洲金融风暴,单凭他自己的资金是做不到这个程度的,只不过他的主动做空,戳破了窗户纸,让更多的人意识到英镑和东南亚的“虚胖”,然后跟风做空,顺便成就了索罗斯,这算是反身性理论最精彩的演绎。说起来简单,但能意识到并且主动的有实力的造势,已然是超级人物。

每个人对市场的认识都不可能是全面的,有买就有卖,如何在混乱的多空力量中分辨出谁更能左右未来,反身性理论提供了一个正反双维度的逻辑模型,市场永远是对的那么我们跟随它,市场永远是错的因为大家都在片面的理解中狂奔,那么就等到他们意识到错误并表现出来的时候,我们“再踢他一脚让他羞愧到底”。所以,作为一个非全知的普通人,我觉得索罗斯的理论更高明,更实用。

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