银行结构性存款是存款产品吗？同其他存款产品相比怎么样？

自2018年8月开始，银行储户进入银行，客户经理都在热情洋溢的推荐一种叫结构性存款的网红产品，至今为止全国已经有了12万亿的存款规模，增长速度惊人。仔细看看产品介绍，利率相对比

自2018年8月开始，银行储户进入银行，客户经理都在热情洋溢的推荐一种叫结构性存款的网红产品，至今为止全国已经有了12万亿的存款规模，增长速度惊人。仔细看看产品介绍，利率相对比较高。心痒痒的同时，也有着很多担心，

金融衍生品，这个好陌生的名字，会不会是新一代理财产品套路？

今天，德先生带大家彻底揭开结构性存款的盖子，明明白白投资，清清楚楚比较，彻彻底底知晓

结构性存款：定期存款和金融衍生产品的创新结合，受到存款保险的完全保障

结构性存款，是指在普通定期存款的基础上，运用金融衍生工具，一部分资金将投向一些特殊标的物，以谋取更多的利率回报的金融产品，特殊标的物可能利率、汇率、商品、股票、信用等。存款资金的使用是“低风险低收益+高风险高收益”资产组合。

通俗来说：资金使用：一部分同普通存款一样，交付存款保证金；一部分还是同普通存款一样，发放贷款、购买一些资产等；不同点是还有一部分资金，去购买这些特殊标的物，未来获取更高收益。

另外一个意义上说，结构性存款就是一个浮动利息型的保本创新存款产品。

结构性存款是银保监会法定批准的存款品种

结构性存款同其他存款一样，按照银保监会下发的《商业银行理财业务监督管理办法》在银行内部核算中，存款部分产生固定收益，纳入商业银行表内核算，视同存款管理。而理财产品是表外业务，不进入银行资产负债表计算。

结构性存款同其他存款一样，需要向人民银行缴纳存款保证金，而理财产品不需要缴纳存款保证金。

结构性存款在产品说明书上明确写明“存款”二字，而给储户回报是“利息”。对应理财产品说明书，明确写明“理财”二字，而给投资者回报写“预期收益率”。

结构性存款是完全受到存款保险制度保障的保本存款产品

存款保险制度自2015年设立，根据中国人民银行规定，要求商业银行吸收每一笔纳入银行表内核算的个人存款，在缴存存款保证金同时缴纳保险费，这样给每一个储户提供50万元之内的全额兑付保证。

结构性存款就是完全纳入表内核算，缴存存款保证金，享受存款保险基金50万的优先赔付。

特别提示：有外资行在中国境内发售的结构性存款产品，也包含部分非保本类型，或者保证部分本金，大家购买时要注意（本文不讨论外资行产品）。中资行都是保本的。

小结：结构性存款是存款，不是理财产品，本金非常安全“传统和创新”两种结构性存款，浮动利息计算完全不同

现在在银行中售卖的结构性存款，其实是分为两种产品模式的，他们的浮动利息计算方式也是不同的。

传统型的结构性存款，利息回报不确定，在一定区间内浮动

在存款市场中，此类产品俗称“真结构型存款”，只把存款未来收益或者未来收益其中一部分挂钩投资衍生品，而且要进入到期权市场进行交易管理。在产品到期后，计算衍生品收益或者亏损，实现加厚（薄）的最终结果。

到期公式：结构性存款到期本息=本金部分（全部）+约定存款利息-衍生品交易成本+衍生品投资收益

（约定存款利息-衍生品交易成本+衍生品投资收益） 的计算结果是大于等于0到约定最高利息之间，利息只有在产品到期后进行计算才得知。

创新型的结构性存款，利息回报只有两个选择数值，非甲即乙

在存款市场中，此类产品俗称“假结构型存款”，主要在期权组合上采用了两种策略：一是在期权部分设置了大概率不可执行的行权条件，并且不行权情况下收益较高，从而使客户获得较高的无风险收益。该类产品没有实质性的结构性操作，到期日银行只损失期权费。

到期公式：结构性存款到期本息=本金部分（全部）+触发观察期条件的约定存款利息

举例：某银行A”的某结构性存款产品为例，以某日伦敦现货黄金价格1231美元/盎司作为期初价格，目标区间价格为731-1731美元/盎司，如果目标现货黄金价格在持有期内超过目标区间价格，则银行仅支付1.55%的年化存款利率，然而自13年以来黄金价格始终未超过此价格期间，因此该产品3.7%的年化收益率几乎可以保证。

小结：针对大多数非投资专业储户来说，创新型的结构型存款更容易理解，风险也更低，得到最多利息的可能性更大。结构性存款同各类品种存款的功能和收益评测，竞争力很强

结构性存款已经热销一年了，安全是保障了，那么在收益和其他方面同其他产品有那些不同呢？

同传统存款产品比较，收益远大于传统存款，但普遍性不够

传统存款产品，从3个月到5年，按照人民银行基准利率表，年化从0.35%到3.25%之间。

结构性存款，理论上最低利率是0，但是目前基本上都在2.5-5%之间，看下表：

相比同类传统存款产品，同期结构性存款一般利率提升2-4倍！

结构性存款不足之处，目前仅仅有125-130家银行发行过此类产品，相对于全国4000多家银行，发行银行占比还不够。

亮点是全国前30大银行都已经发行过了，规模占比同传统储蓄产品相差无几。

同智能存款比较，错位竞争，短期利率更胜一筹，市场覆盖面更广

完美的竞争错位。结构性存款因为要挂钩金融衍生产品，一般来说都以2-12个月产品为主，很少有超过1年以上产品；而智能存款产品主要以吸收3-5年中期存款为主。

利用同期限产品相比，结构性存款利率更胜一筹，一般都要高于智能存款同期利率50%以上。

市场覆盖面更广，售卖结构性存款主要是大中型商业银行，网点众多，影响面巨大；而智能存款主要是新型民营商业银行和一些农商行、城商行。

同大额存单比较，收益增加50%以上，但是产品线相对比较狭窄

大额存单的利率上浮收到人民银行严格限制，一般在基准利率基础上浮最多50%，那么收益肯定无法同结构性存款相比。

大额存单的存款产品期限丰富，从1个月到5年都有，那是远远优于结构性存款了。

但是大额存单有个致命弱点，就是起存门槛最少20万元，这就大大减少了参与储户数量了。

小结：在一年内期限定期存款方面，收益基本上是占据行业领先。结构性存款的成长之路，揽储利器，资管产品的刚兑替代品

结构性存款（StructuredDeposit）其实在发达国家由来已久，在国内尚处于初步阶段，今年以来发展迅猛，截至2019年4月末，我国商业银行结构性存款总额达11.13万亿元，前四个月仍新增1.5万亿元。

中小银行揽储利器，几乎稍有规模的商业银行都参与产品销售

分银行看，中小型银行结构性存款业务增长尤其显著，截至18年8月中小型银行结构性存款规模为6.76万亿元，同比增长高达58.6%。

大型银行结构性存款规模为3.26万亿，同比增长36.2%；可以看出目前中小银行对此类揽储工具的依赖程度较高。

资管产品的缓冲器，接了资管新规后的理财产品刚兑的需求空挡

按照资管新规规定，资产管理业务不得承诺保本保收益，打破刚性兑付。因此资管新规出台以来，表内业务和表外理财业务需要严格区分开，结构性存款充当了保本理财资金的接替者，成为银行缓解揽储压力、吸引投资者的工具。

未来市场空间巨大，定义为存款，将是很多保守型投资人的新宠

中小银行存款压力较大，目前大多发行假结构性存款，以突破利率自律机制上限变相高利率吸收存款。2018年底的保本理财规模约为3万亿，随着资管新规落地，保本理财将成为历史，预计这部分资金将由结构性存款逐渐接续。

因此即便目前规模已经近12万亿，未来结构性存款仍然有较大的增长空间。

小结：未来会进一步放开存款利率上限，参与短期限存款市场的产品会增多，可能主要是以大额存单产品为主。如何正确购买结构性存款？别让专业名词蒙住了双眼

结构性存款的产品说明书，看上去还是又晦涩，专业名词多，怎样快速读懂关键点，进行投资判断呢？可以从以下几点进行：

先分类，再细看，两类产品差别大

结构性存款分为两类：“传统和创新”两种结构性存款，浮动利息计算方式也是完全不同，所以一定要先分类。从以下两点区别：

目标区间：前者“真结构性存款”不设置区间，因为要根据市场随时变动，而后者“假结构性存款”是两个触发值。

预期年化收益率计算：前者“真结构性存款”会是一个计算公式，而后者“假结构性存款”是两个触发后的两个结果展示。

利率描述要看清，对照风险自思量

除了一些外资银行的结构性存款是只对部分本金保底之外，中资银行的结构性存款，截止目前为止，都是保证本金的，所以轻易不要购买外资银行此类产品。

收益保证方式是怎么样的？范围三种情况：

真结构性存款上面不写最低保底收益，那么就是最低利率为0,；

真结构性存款上面明确写明白最低保底收益，那么就是最低利率；

假结构性存款上面共写了两个利率，一高一低，那么不论银行怎么操作，都会保证最低保底收益。实际情况是：大部分标的物的目标区间放得很宽，在投资期间内，标的物的浮动基本不可能会触及界限，因此投资者获得的将会是较高的那个预期收益率。

例如：以某股份制银行5万元起售的一款人民币结构性存款为例，它在产品设置上挂钩人民币对美元的汇率，如果人民币对美元达到7.5，收益为4.8%；没达到7.5，收益为4.2%，但以目前的汇率来看，多在7以下徘徊，因此购买这项产品后，投资者收益基本是4.8%。

小结：对于保守型投资者来说，购买假结构性存款更佳，因为基本利率确定，只需要比较即可，而真结构性存款需要专业金融知识判定，过于复杂。结构性存款是创新存款品种之一，适合低风险承受能力的客户。另外如果做不超过1年的短期存款，这类产品就是优选！利率远胜其他种类产品。