为什么“投机之王”利弗莫尔会说“钱都是坐着赚来的，而不是靠操作赚来的”？
“投机之王”杰西·利弗莫尔，赫赫大名，在股市投机派中拥有十分重要的心理地位，人生大起大落，更是投资者欣欣乐道的股市传奇故事，让投资者向往。我们对杰西·利弗莫尔这句“钱都是
先把问题的本质看清楚。
在股票市场，赚钱的方式有两种。
第一种，靠零和博弈赚钱。
所谓的零和博弈，就是靠操作，我买入你卖出，我看多你看空。
说白了，你把股票卖给我，拿着我的钱走人，我要找下一个对手，把股票更高价卖给他才能赚钱。
零和博弈的精髓就是低买高卖，并且找到对手盘，靠反复的操作来赚钱。
当然，低买高卖本身需要一定的技术，敏锐的观察力，情绪的感知能力，快速的决策能力。
交易的背后需要的能力相对比较高，所以能靠交易赚钱的人，其实并不多。
再加上一些量化系统的加持，要靠交易来赚钱，难度不小。
第二种，靠和合博弈赚钱。
股市中的什么是和合博弈，就是不论什么时候买入，最终的结果都是赚钱。
和合博弈的本质，是股票本身的价值涨了，并不是单纯地被资金炒作的涨价。
就好像有些股票以前是几块钱，现在涨到了几十块，对应的是企业的净利润从几千万涨到了几十亿。
而推动股价上涨的资金，并不是博弈资金，很多是价值资金，那种入场后就长期持有的钱。
钱是坐着赚来的，指的是等待股票本身的价值上涨，让所有参与的人都赚到钱。
两种博弈本质的差别在于，前者把股票当成一个单纯的标的，弱化标的本身的价值，后者把股票当成一个有价证券，强化标的投资价值，而非交易价值。
但本质上两者是辩证关系，零和博弈可以变成和合博弈，而和合博弈在某些特定环境下也会变成零和博弈。
这就是投资的复杂之处，因为一切都是在变化的。
股市中的价值投机
有些人可能会好奇，为什么美国的投机之王，杰西.利弗莫尔能说出这样的话。
你可能不熟悉这位著名的投资家，但你一定听过他最畅销的书籍《股票大作手回忆录》。
而利弗莫尔的理论，其实就是最早的股票技术流派。
他的原话是：“钱都是坐着等来的，不是靠操作赚来的。”
作为一个“投机份子”，他怎么会把自己炒股赚钱的行为，定义为价值投资。
之所以很多人难以理解，主要是因为误会了价值真正的含义。
所有的股票本质上都是在做价值投机，因为交易市场的股票价值，并没有一个公允的定义，它是随着资金波动的，而上市公司本身也是在不断变化的。
可能这句话有些拗口，但理解起来并不难。
举个例子。
一只股票原本的价格是10元，现在的价格是15元，那么到底10元是被低估，还是15元被高估，并没有一个百分百的定论。
对应的，这家公司一年赚1亿，还是赚2亿，其实也是在变化的，业绩只代表过往的确定值，并不代表未来。
所谓的价值投机，就是在上市公司股票的价值不断上涨的时候持有股票。
之所以是投机，一是因为作为投资者，压根不知道上市公司的业绩会不会继续上涨。
二是因为，股票的价值，并不完全等同于业绩，题材本身也是存在价值的。
再往深了说，为什么很多投资者去做价值投资，最终没赚到钱，反而被套了。
因为价值一直是在变化的，而你在价值的高位选择了接盘，成了韭菜。
价值的高位不一定等同于业绩的高位，短期内业绩在涨，股价在跌的情况，比比皆是。
如果你理解了这其中的深意，就能明白，长线投资是个伪命题。
长线投资需要资金不断的验证价值，然后才能长期的持有。
和合博弈也只是阶段性的，并非贯穿始末。
所有的企业都将经历兴衰，这是一个自然规律，是经济的规律，不可违背。
价值投机在于阶段性的持有，等待市场资金去发现价值，挖掘价值。
当资金不再挖掘价值的时候，默认市场价值已经不在，果断跟随资金离场。
这就是利弗莫尔的价值投机之道。
而所谓坐着等待赚钱，指的是资金挖掘价值，是有周期的，是需要时间的，不是一蹴而就的。
你能做的就是布局自己认为有价值的股票，然后等待资金去把价值挖掘出来。
至于是提前布局，还是跟着资金一起布局，利弗莫尔选择跟着资金一起。
再总结一下利弗莫尔的价值投机之道。
选择有潜在投资价值的股票，然后跟着资金去布局，买入后不进行交易，选择等待，直到资金不再认可股票的价值，跟着资金一并离场。
静下来仔细思考一下，整个股票市场，是不是一直重复着这样的规律，周而复始。
慢慢长河中，价值的存在如果是周期性的，那么我们做的到底是价值投资，还是价值投机呢？
很多人会为此纠结，自己到底是在做投资，还是在进行投机，希望把两者明确地划分出来。
但现实中，投资和投机，辩证来看其实是一个道理，某些条件下，投资亦为投机，而投机也是一种投资。
价值投机的精髓
价值投机的精髓，如果非要归结起来，就四个字，顺势而为。
何为顺势而为？
资金引领趋势，趋势带来价值，价值不会随着频繁的交易而产生，但价值会跟随资金去变化。
趋势分长短，短期炒作是短期趋势，长期投资是长线趋势。
短线偏微观，炒作的是题材，也就是对未来的预期。
长线偏宏观，炒作的是业绩，同样是对未来的预期。
两者本身并不冲突，都具备价值，只是爆发点不一样而已。
所以不要去因为短线长线去争论的喋喋不休，股价上涨本身，就是存在价值，炒作价值也是一种投资价值。
我做的是投资，你搞的是投机，这种话真的是非常无厘头。
炒股亏钱的原因不在于投资还是投机，而是在于盲目，在于预期判断与实际情况相反，对于价值的判断与大资金的判断相反。
如果你还不明白价值真正的含义，那再举个例子。
一张百元纪念钞，它既可以用来当钱花，又可以通过收藏来增值。
业绩就好像是这张纪念钞本身的面值，面值越大，购买力越强，越值钱。
题材就好像对于这张纪念钞未来的预期，它有可能带来新的价值，也有可能只是单纯的预期。
两者并不冲突，所以炒作题材和炒作业绩其实是辩证关系的。
而未来的预期，本质上才是价值的所在，也是趋势理论的核心。
趋势理论的几个步骤，给大家分享一下。
1、寻找投资标的。
寻找投资标的，这个很简单，就是找到自己觉得优秀的股票。
这个步骤不难，但很多人都容易陷入误区。
潜在的投资标的，一定是优先选择，进入自选的。
简单地说，不能因为股票涨了，所以成为投资标的，而是要先选出投资标的，等待上涨。
必须先明白自己找的东西是金子，而不是沙子，然后才能等待金子被资金挖掘。
很多人在寻找投资标的的时候，方式方法就错了。
你可以找自己认为优秀的题材，也可以找自己认为优秀的企业，但不要以上涨来做标的选择。
因为本质上，你压根连为什么上涨都没搞明白，又怎样去做投资？
2、等待资金入场。
选完标的，并不代表要马上持有这些标的。
很多股票都是在某个瞬间爆发的，完全没有必要提前布局。
你要做的是等待，等待资金入场布局，等待资金发出明显的信号。
这些信号有，底部形态出现，股价出现突破，成交量能放大，均线走好，指标走好等。
但本质上的信号只有一个，就是资金在买买买，资金认为这只股票在当下具备了价值。
大量资金的入场，造就了趋势，也就进入了价值挖掘的过程。
至于资金是冲着题材来的，还是冲着业绩来的，没有那么的重要，资金都是冲着赚钱来的，冲着未来的预期来的。
3、坚持耐心持有。
耐心持有，其实就是等，资金挖掘价值有周期，炒作也是存在周期的。
但凡在周期内，就需要耐心地等待。
如果你做的是短周期，那么等待时间就会短一些，看的就是短周期的趋势。
如果你做的就是长周期，那么等待时间自然就会长，看的就是长周期的趋势。
很多人在中途下车，原因是自己也不知道自己做的是长周期短周期，没有明确的目标。
如果只是单纯下车还好，如果是反反复复地进出，那就成了高频的操作，亏钱的概率就会大增。
把波动看淡，学会等待，是趋势交易能否顺利贯彻的核心。
4、跟着资金离场。
离场是最后落袋为安的一个交易举动，跟着资金离场理论上是利益最大化的方式。
当然，每个人对于资金的感知度不一样，有一些能够察觉资金在高位套现的举动，有些必须等待破位后，才发现资金已经走了。
一句跟着资金离场，是人人都懂得道理，却很难做到。
这就好像资金在底部建仓的时候，不知不觉，在头部出货的时候，同样很难察觉。
不过没有关系，因为后知后觉，总比不知不觉要好。
放弃掉头部的一些利润，等到发现整个趋势确实变化了，资金确实撤离了，再迅速离场。
这个时候，你的举动一定要坚决了，不能再犹豫了。
如果股价再上涨，只能说又进入了下一个周期，而这个周期的投资，该结束了。
高频交易的弊端
对于散户来说，高频交易的标准是年化十倍。
简单地说，每年满仓买卖十次以上，就能被定义为高频交易了。
大部分散户投资者，尤其是新手，几乎都是高频交易者。
高频交易并不代表一定会赚钱或者亏钱，只不过对于散户而言，高频交易的要求非常高，亏钱的概率会更大一些。
从结果来看，高频交易会增加亏钱的概率，即便是利弗莫尔，在投资生涯的晚期，也因为市场交易规则的改变，以及短期内的连续决策失误，葬送了自己积累的财富。
说说高频交易的弊端。
1、决策周期太短。
高频交易意味着决策周期相对比较短，很多交易并未经过深思熟虑，或者说考虑不充分。
单纯从盘面上一些零星的信号去判断买入和卖出，一定会出现差错。
如果被整个情绪所带动，很有可能就会盲目进行交易。
回想一下，是不是有一些交易压根没经过大脑，只是单纯地看到一个股票，感觉会涨就买了，亦或者因为恐慌的情绪，就选择了卖出。
深思熟虑虽说也难免会犯错，但是投资是讲概率的，临时匆忙的绝对，错误率一定会高于深思熟虑。
而且，经过深思熟虑的决策背后，可以总结规律，而临时起意却很难总结规律。
对与错，没有办法形成规律，就积累不了经验，对于未来的交易决策，并不产生帮助。
2、决策次数太多。
高频交易还意味着决策的次数非常多。
即便你认为每次决策都经过了自己缜密的思考，但也挡不住决策做多了，失误率就上去了。
股市中，抓到一个涨停，赚10%，挨一个跌停，亏10%，但如果一个涨停接一个跌停，那么（1+10%）×（1-10%）=99%，还亏了1%。
也就是说，错误的决策一多，很容易因为失误去影响本金。
如果连续有个2-3次决策失误，那么本金将会大打折扣，很不利于未来的投资。
对于股票的交易，准确率永远是排在第一位的，而不是交易次数。
一次赚30%，比起连续3次都赚10%，还要容易一些。
3、容易被资金欺骗。
短期的高频交易，还容易成为资金的收割对象。
有一些散户总觉得自己被大资金给盯上了，这背后其实是大资金对于散户资金的监测。
它并不需要盯着某个散户，而是需要盯着整个散户人群的动向。
通过制造拉升来测试跟风盘，也可以通过制造恐慌盘去洗盘。
高频交易的群体，是最容易被资金通过某些手法去“欺骗”的，从而在交易过程中产生不必要的损失。
而那些量化机器，却因为没有情绪，欺骗难度比较大。
当然，如果针对于量化机器人做一套有针对性的交易方式，同样也可以收割这些冷酷无情的机器人操盘资金。
靠交易不是不能赚钱，但交易赚钱对于大鱼更有利，小鱼和虾米只能成为盘中餐。
4、大量时间精力消耗。
高频交易还有一个本质上的缺陷，就是大量时间精力的消耗。
这里指的时间精力消耗，并不单单在决策上。
从决策本身来看，如果要做交易，就必须得看盘，交易频率越高，盯盘花费的时间就越多，精力消耗越大。
其次，选股也是个体力活，并不像很多人做的每天翻涨幅榜，然后加入自选股那么简单。
选股需要做得有很多，不论是基本面还是技术面。
这里的基本面并不单单指的是业绩，相关题材，热点，想象空间，都在基本面里。
高频交易背后，一定是巨大的时间精力投入，这对于普通投资者来说，是非常吃力的一件事。
如果你放松了对自己时间精力的投入，那么高频交易的出错率，又会涨上去。
如果你留意周围赚到钱的股民，大部分都是波段或者长线持有的，高频交易长期赚钱，赚大钱的人并不常见。
利弗莫尔还有很多名言，对我影响很深。
任何事情都有两面性，但股市却只有一面，它既不是涨，也不是跌，而是操作正确。
只有一件事情能让我承人错误，那就是赔钱，同样也只有一件事能证明我正确，那就是赚钱。
当你懂得怎么做能避免亏钱的时候，也就开始找到赚钱的方法了。
有时间可以沉下心来，读读利弗莫尔的书，很多道理都能让你少走弯路。
投资市场，不仅需要强大的实践能力去总结经验，还需要强大的逻辑理论去支持。
纸上谈兵不一定能打胜仗，但连纸上谈兵都不会的，一定吃败仗。
