场内纳指etf为什么不跟纳指？

　　ETF是存在跟踪误差的，跟踪误差指的是指数基金收益率与基准指数收益率之间偏差的波动情况，跟踪误差越大，说明基金的净值收益率与标的指数收益率之间的差异越大。　　跟踪误

　　ETF是存在跟踪误差的，跟踪误差指的是指数基金收益率与基准指数收益率之间偏差的波动情况，跟踪误差越大，说明基金的净值收益率与标的指数收益率之间的差异越大。

　　跟踪误差的主要原因归结成三个方面：

　　(一)基金大额申购赎回导致的仓位变化。

　　(二)股票停牌估值调整

　　(三)其它原因。

　　(一)基金大额申购赎回导致的仓位变化

　　大额申赎对于指数基金的影响主要在于稀释基金次日涨跌幅。例如，2015年10月23日中证医疗指数涨幅4.86%，而跟踪该指数的广发中证医疗指数基金当日净值涨幅仅为1.61%，差异原因在于22日有大额申购，当日申购的资金享受次日的涨跌幅，但由于资金结算原因，该笔资金第二天尚未到账，基金经理无法及时建仓，所以稀释了当天基金的涨幅。

　　赎回费对基金净值的影响：由于基金合同一般规定赎回费归入基金净资产的部分不低于不低于25%，这是对继续持有者的保护。

　　当前股票型基金的赎回费绝大多数在0.5%以上，假设某基金突发98%的份额赎回，并且赎回费的25%归入基金净资产，不考虑其它因素影响，该笔大额赎回对当天净值增厚可达6.125%，这就使得净值日涨跌幅与指数产生偏离。

　　赎回卖出的价格对指数基金的影响：由于投资者赎回的份额按照当天的收盘净值确认，但是对应的赎回仓位一般是要次日之后才卖出，由于卖出价与当日收盘价存在偏差，故也会对次日基金净值产生影响。

　　(二)停牌票估值调整对指数跟踪误差的影响

　　由于现时规定长期停牌的股票要按照证监会行业指数进行估值调整，而指数不会对停牌票进行估值调整，因此二者之间的差异可能产生跟踪误差。

　　例如，假设某指数基金触发估值调整的停牌股票占30%，按照规定基金资产里面的停牌成份股市要按照指数收益法进行调整，而对应的指数里面的停牌成份股每天涨跌幅为0，不会对指数点位有影响。

　　(三)其它原因

　　除以上提及的原因外，影响指数基金跟踪误差的因素还包括指数基金的仓位，一般限制仓位95%以下，跨境基金的汇率风险、现金余额、成份股调整、成份股分红、各种费用支出以及管理人经验与运作水平等原因。

　　指数基金在运作过程中会产生运营成本、交易成本、管理费、托管费、指数使用费等系列费用。这些费用会使得指数基金与标的指数之间产生负偏离，一般基金管理人会通过成份股分红以及择时交易等方式来减小指数基金的跟踪的负偏差。

　　指数基金的增强策略也会产生误差。

　　因为增强策略并不完全跟随基准指数，在成分股的比例上也有不同，因此，跟踪误差很容易产生。

　　以上这些都是指数基金在模拟追踪指数的时候的客观误差，有的时候甚至误差会达到10%，一般跟踪误差在0.5%以内就是很不错的啦。指数基金每个季度都会出