黄金外盘为什么跌很多,内外盘分化明显;金甲虫指数创五个多月新低

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本文目录一览：

1、黄金外盘为什么跌很多

2、国际金价暴跌原因

黄金外盘为什么跌很多

周一（5月13日），黄金T+D上涨0.56%至285.11元/克；白银T+D下跌0.03%至3523元/千克。尽管上周金价有所回升，但本周一金价小幅走低，不过维持住1280美元/盎司支撑水平，日内仅有窄幅波动。人民币今日走低超0.8%，令国内金价没有跟随外盘走低。无论是对多头还是空头来说，近期黄金的表现都是让人失望的。黄金没什么进展，但动能在积累，尤其在股市疲软的情况下。但金甲虫指数(HUI)是判断黄金价格走向的一个领先指标，却没能走高，而是创去年12月3日以来的五个多月新低，预示金价未来料难有出色表现。

日内现货黄金价格一度触及1288美元/盎司高点，但此后回落，仍然跨不过此前1290的阻力水平。市场仍然聚焦在贸易争端带来的避险情绪上，但对黄金的推动力并不大。

ABC Bullion总经理Nicholas Frappell表示，人民币计价的金价显著走高，而中国市场黄金溢价在下跌，这可能使得一些投资者选择出售黄金。

华侨银行(OCBC)经济学家Howie Lee表示，市场有一些积极情绪，但可能会慢慢消散。黄金需求在未来几周可能会出现持续增长。

作为避险资产，在市场出现避险情绪的时候，黄金往往会受益。不过在过去一周，黄金市场基本陷在了1280美元/盎司左右的震荡区域。

上周现货黄金价格一度突破1290美元/盎司的水平，但该区域阻力强劲，没能进一步走高。金甲虫指数(HUI)是判断黄金价格走向的一个领先指标，却没能走高，而是创去年12月3日以来的五个多月新低，预示金价未来料难有出色表现。

福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir表示，无论是对多头还是空头来说，近期黄金的表现都是让人失望的。尽管上周黄金没什么进展，但动能在积累，尤其在股市疲软的情况下。

SPDR黄金ETF持有量在上周五下降了0.9%，继续在去年10月以来的低位水平。不过CFTC数据显示，截至5月7日当周，对冲基金持有的黄金净多仓增加9192手，使得净多仓数量升至75411手，为四周以来最高水平。

在上周，美股经历了黑暗的一周，美元也跌至近三周新低，惊慌指数VIX一度飙升至五个月最高水平。但现货黄金却一直受阻于1290美元水平，多次冲击该水平未能成功。对于黄金的表现，各大投行各有看法。

澳大利亚国民银行(National Australian Bank)认为，由于贸易争端的问题，市场仍有大量不确定性，但是很多贸易争端的影响其实都已经被计入价格，因此需要金融市场显示出更多疲弱才能推动金价真正走高。不过，金价下跌的话，将是极佳的逢低买入机会。

市场对全球经济增长放缓的担忧依旧存在，但是现在并没有任何消息确定经济增速已经大幅放缓。从技术角度来看，1290美元被认为是黄金面临的重要阻力水平。

法国外贸银行(Natixis)贵金属分析师Bernard Dahdah说，目前金价处于今年以来的低点，但2019年下半年价格应该会开始上涨。预计美联储将在今年12月降息。这将降低持有黄金的机会成本，并使黄金更具吸引力。此外，降息应该会给美元带来进一步的压力，由于预算赤字扩大和经济增长放缓，美元也将受到影响。当前维持今年金价预测不变，预计今年平均金价将为1330美元，四季度金价将升至每盎司1380美元。

盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen说，他对黄金也保持乐观，认为金价突破1292美元阻力位只是时间问题。不过，需要看到投资者对“纸黄金市场”重新燃起兴趣，金价才能实现可持续的长期上涨。尽管金价上周表现不佳，但我相信最终将突破1292美元。突破阻力位之后，金价将挑战1297美元，随后是1306美元水平。

贸易局势的发展阻碍了美国国债收益率上行，上周五出炉的温和通胀数据也无济于事。与押注贸易僵局迅速化解相比，投资者更有可能抓住对经济数据或市场产生影响的迹象推动收益率走低。

股市进一步下跌可能令收益率承压。鲍威尔领导的美联储已经证明，当市场形势紧张时，美联储愿意倾向鸽派。鲍威尔本月初曾表示物价压力疲软背后的因素可能是暂时的，自那以来，金融状况已然收紧。但是，债市交易员已经连续两周下调对通胀的预期。

基准2年期和10年期美债收益率已经回吐了5月1日美联储会议之后的所有涨幅。那次会议上鲍威尔有关通胀的言论成为当时看来市场开始转向更强劲经济增长预期的催化剂。降息预期一度推迟到2020年年中，但从当前走势来看，市场更相信降息会在今年。

American Century Investment Management首席投资官Charles Tan上周表示市场可能低估了解决问题所需要的时间，如果你认为贸易紧张局势可能升级，那么你就需要更多地考虑到经济增长前景悲观这个因素。如果人们感受到关税上调的影响，10年期美债收益率可能会跌至接近2%。

BMO Global Asset Management固定收益主管Janelle Woodward称，更广泛或更持久的贸易争端风险可能会推动市场重回去年四季度的黑暗时期。

随着贸易紧张局势升级，原材料价格可能会录得今年持续时间最长的周跌势，而且可能会进一步下跌。

澳洲联邦银行(CBA)在周一报告中称，如果争端升级，“我们预计大宗商品价格将全面走弱”。该行表示，金属料将最为脆弱，石油也应该会受到打击。

贸易局势恶化令大宗商品承压。周一，铜跌向6000美元/吨，主要农产品玉米和小麦下跌，就连传统避险资产黄金也未有上涨。商品指数此前曾连续四周下跌，若该指数跌破76.7154，则将悉数回吐今年涨幅。

日元走强、澳元和纽元等商品货币下挫，反映出市场避险情绪升温。亚欧交易时段市场交投相对淡静，真正的考验可能要等到美股市和美债市场开盘后到来。

SPI Asset Management驻香港交易主管Stephen Innes写道：“在一周多一点的时间里，我们从贸易新闻带来的欣快变成了彻头彻尾的痛苦。但从各方面来看，市场更关心的是贸易进程受到多大影响，以及能否达成妥协，而不是即刻的经济影响。”

整体来看，大宗商品正在承压，这令具有商品属性的黄金表现有所低迷，或者说被抑制了。从长期来看，大宗商品走势与金价走势相似，所以，在我们可能期待的避险需求来临之前，金价依然受到通缩的压力。

黄金技术分析：头肩形态形成，但若保持涨势需突破1291

黄金近期一直在窄幅波动，DailyFX分析师Ilya Spivak从技术角度分析了黄金的走势。

黄金继续处于看空头肩形态(H&S)的颈线水平下方，即阻力位1291.44美元。短期上行趋势线支撑位在1270.35美元，紧接着是1260.80-63.76拐点区域。

当前头肩形态暗示着金价未来可能走低，1215美元是空头的下行目标。如果黄金跌破1260.80美元水平则可能实现这一目标，这也为金价跌向1235.11-38.00美元区域打开了大门。

但如果金价突破1291.44美元，则将抵消头肩形态带来的负面影响，并将突破自2月高点以来形成的下行区间，这可能为金价重返1300美元上方奠定基础，目标是1303.70-1309.12美元区域。

国际金价暴跌原因

今年4月以来，国际金价持续暴跌，与2011年创下的1921.2美元/盎司最高点相比，当前金价已跌去了近30%。在此后近两个月的时间里，国际金价呈现出快速反弹后再度回落的过程，黄金单边上涨的势头已难再现。至6月21日凌晨美联储利率决议再次引爆贵金属市场，导致金价再次出现暴跌，最低已触及1269附近。伯老终究没“挽救”黄金，其言辞中已表达了今年晚些时候QE真的要慢慢退出舞台了，无疑是给黄金致命的打击。投资者再次领略到如同4月一样的惨跌行情，只是这次似乎来得更猛，而后市的反弹微乎及微。事实上，外界对此轮金价暴跌的原因众说纷纭，从塞浦路斯抛售黄金的传闻，到美联储缩减量化宽松规模，美国就业状况改善等等。但是笔者认为，这些因素对市场影响都非常微弱，不足以导致金价暴跌。在本人看来，真正的幕后黑手是华尔街金融巨头与美联储联手，他们联手操控了此轮金价暴跌。操纵金价的目的并不仅仅是通过做空机制获利，而且有着更大的战略，就是通过打压金价，摧毁投资者对黄金的信心，使美元持续走强，从而增强美元信用，最终使美国的债务链条和金融循环得以延续。“美联储也有着强烈的动机来推动美元走强、黄金走弱。”笔者认为，美国不断扩大的外债规模，已经让外国央行和投资者深感不安。而美国近年的推行量化宽松货币政策，不断通过印钞向债务注水，更使得美元信用不断受损。因此，美联储急需更加强势的美元，恢复外国央行的信心。由于美元与黄金具有相互替代的功能，黄金走弱会使美元走强，在这种情况下，华尔街投行和美联储选择连续疯狂打压金价，使投资者对黄金的信心崩溃，黄金持续暴跌会让美元信用大大增加，从而使投资者重拾对美元的信心。不过，黄金作为衡量货币天然的价值尺度地位并不那么容易就能被取代，黄金与美元之间的此消彼长的争夺仍将继续。笔者表示，虽然布雷顿森林的解体宣告了美元与黄金脱钩，各国货币与美元脱钩，但事实上美元与黄金一直保持一定的比价，而且二者价格一直存在“跷跷板”的关系黄金走强、美元走弱；美元走强、黄金走弱。但是，各国央行都有一定的黄金储备，居民也有投资黄金的习惯，因此，黄金仍然充当着人们心目中的国际储备货币和硬通货。对于国际金价未来走势，有分析师认为，短期内金价走势的变化将受到美国7月非农就业数据的影响，数据利好的话，市场对于美联储提前结束量宽政策的预期会有所增强，对金价走势不利；反之则可能推动金价上涨。而从技术上来看，短期内金价能否有效站上1300这一关口对后市行情的演绎至关重要。一、下面总结市场上普遍认为关于金价第一次下跌的几个主要因素：塞浦路斯抛售黄金4月11日，路透社报道称，欧盟执委会文件显示，塞浦路斯政府同意出售多余黄金储备筹资约4亿欧元，这将成为欧元区四年来最大规模的黄金出售，消息公布后，财经网站黄金市场出现恐慌性抛售。尽管塞浦路斯涉及的黄金量不大(大约10吨)，但黄金交易商仍然担忧欧元区其他国家以此为先例，以后效仿一二。尤其是像葡萄牙和意大利这样的国家，它们深陷债务危机，黄金储备量却远胜塞浦路斯。高盛、美林等金融机构唱空黄金4月10日，高盛将2013年金价预期从每盎司1610美元下调至1545美元，将2014年金价预期从每盎司1490美元下调至1350美元。此外，近日，瑞银、德意志银行、法兴银行等国际投行纷纷大幅下调今年、明年对于黄金、白银价格的预期。高盛等众多国际知名投行集体高调唱空黄金，导致投资者恐慌性抛空，推动黄金及相关贵金属加速下跌。中国经济数据不振对黄金造成打压中国令人失望的经济数据发布之后，低于市场预期8%的增幅，打压投资者情绪。有分析认为，美国经济持续稳步复苏，美元走强，市场对美国联邦储备委员会量化宽松的预期减弱，弱化黄金作为贵金属的避险属性，打压金价在连续12年牛市之后开始滑入熊市。二、金价第二次下跌的主要因素：1、伯南克讲话(主要原因)伯南克面对媒体的讲话中，表明美联储下步将对购债缩减政策形成日程和计划，此言论一出，无疑迎合了市场的臆测。虽然之前有多方面信息导向QE结束的信号，但始终不够明朗，但此次伯南克明确的态度，无疑给市场吃了一颗定心丸，对国际黄金价格而言利空环境放大了，故今日抛压集中表现，暴跌60美金甚至更低都是可能的。2、国际黄金熊市行情早已确定据了解，国际黄金价格从2012年10月下旬起便已处于中期下跌通道，因此，当下国际黄金价格的暴跌并非中长期方向的逆转，或只是一次短期的加速。而纵观历史数据可以发现，国际黄金价格波动幅度较大，经过了连续暴跌，黄金市场已进入熊市，仍在下降通道中，如果没有特别重大的意外事件发生，按照历史波动规律，很难在6个月内走出熊市格局。此外，还有一方面的原因是，国际黄金价格跌破了前期支撑1338-1322美元/盎司。当下，对于国际黄金价格的走势而言，需要注意的是，抄底还需确认，大跌还未结束。综上所述，当下的国际黄金价格再度上演了暴跌行情，而今年整体都是偏向空头，这个趋势已然确定。在操作上，目前仍以空头思路为主。对后市的影响：1、恐慌蔓延，商品熊市殃及股市伯南克明确未来将退出QE，外围股市一片哀鸿，全球市场多头一败涂地，A股外忧内患。周一沪深两市延续上周大跌惯性，开盘后即呈现跳水杀跌态势。券商、银行、地产等权重板块全线重挫，多方毫无反抗之力。午后两市跌势不减，沪指跌破2000点大关，深成指在跌破8000点后仍持续下探，创业板指数跌破1000点，盘面上个股出现跌停潮，两市逾150支个股跌停。2、中国大妈疯抢黄金，大战华尔街进入今年4月，黄金白银等贵金属纷纷出现有史以来最大的跌幅，中国大妈疯抢黄金一事俨然而生。随着美联储计划逐步退出量化宽松消息的传出及美元的企稳，让不少“中国大妈”在半山腰被套，最惨者被套深度高达28%以上。就在“中国大妈”余热未退之际，有报道称“中国大叔”又火爆登场，并顺势做空狠赚了一把，其传奇的投资经历，又让人津津乐道。好事的媒体还把两者联系起来，称此一役是为“中国大妈”报了一箭之仇。现在回头来看，这场看似是中国大妈、大叔们与华尔街的较量，其隐藏的其实是百姓的无奈、错误的观念以及资本市场的险恶

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