为什么黄金抗通货膨胀,为什么我们选择购买黄金这一

网上有很多关于为什么黄金抗通货膨胀,为什么我们选择购买黄金这一的知识，也有很多人为大家解答关于为什么黄金抗通货膨胀的问题，看百科为大家整理了关于这方面的知识，让我们一

网上有很多关于为什么黄金抗通货膨胀,为什么我们选择购买黄金这一的知识，也有很多人为大家解答关于为什么黄金抗通货膨胀的问题，看百科为大家整理了关于这方面的知识，让我们一起来看下吧!

本文目录一览：

1、为什么黄金抗通货膨胀

2、黄金可以抵御通货膨胀吗

为什么黄金抗通货膨胀

最近，我们在一些投资组合中增加了对黄金资产的配置，来取代部分通货膨胀保值债券（TIPS）。在这里，我想进一步解释一下在当前环境下我们对黄金的理解。

在我们列出的黄金价格因素中，最主要的两个驱动因素是美国国债和通货膨胀。详细审视和分析这些债券和通胀情况，特别是通常又被称为“TIPS”的美国通货膨胀保值债券时，得出的结论十分有趣。通过它，我们可以了解到很多关于黄金价格演变的信息。

TIPS是美国政府发行的一种特殊类型的国债，其息票和本金都能抵御通货膨胀。因此，这些债券的价格有两个不同的组成部分：债券部分和通货膨胀部分。当债券价格或通货膨胀越来越高时，TIPS价格也会上涨。但有点棘手的是，随着时间的推移，这两个价格的走势往往呈负相关关系，就使预测变得更加困难。

回到黄金和TIPS，下面的图表显示了这两种资产在过去15年中非常相似的表现（我们调整了TIPS，乘以2.5倍的系数，以反映黄金和TIPS在波动率方面的巨大差异）。简而言之，黄金在某种程度上可以被视为“增强版的TIPS”。这也印证了黄金是一种债券和一类对冲通货膨胀的工具。

来源：Nutmeg, MacroBond

如果仅看过去5年的变化，这两种资产类别的表现甚至更为相似，有充分的证据可以表明，黄金的作用几乎与美国通胀保护债券相同。

来源：Nutmeg, MacroBond

黄金与Nutmeg的投资组合

上述通胀风险促使我们近期呼吁在部分投资组合中加入黄金。不过，这一呼吁也应在持有其他资产的背景下去看待。

目前看来，经济正在复苏过程中，政府政策坚定地支持增长，而新冠肺炎疫情的问题现在似乎具有更好的“风险回报”前景，Nutmeg的股票持仓已回到了中间位置。

更高的“风险回报”来自这样一种可能性：未来的封锁政策将会是本地化、局部性的，而不是全局性的。此外，在未来几个月可能就会发布关于几种有效新冠疫苗的新闻，这也是实现真正正常化之前的必经步骤。

但是，风险仍然存在。除了停摆后经济复苏面临的持续风险外，还需要考虑来自美国大选、地缘政治和油价的风险——更不用说英国退欧风险。

为了构建能降低这些风险的投资组合，资产配置者通常将眼光投向美元、政府债券（如TIPS）或黄金。然而，正如我们所详述的，与历史相比，政府债券正处于极端水平，许多债券只能提供负收益，这意味着如果持有到期，投资者将无法收回他们的成本。美元也变得昂贵，甚至黄金价格在2020年也上涨了25%以上。

新冠疫苗助力实现社会正常化后，将进一步增加经济和市场“通货再膨胀”因素的风险。无论美元还是政府债券都不会在这种情况下表现良好，但黄金仍然可以发挥作用。这是因为黄金是一种多方面的金融资产，它可以继续扮演通胀保值债券的角色，但如果实际收益率和通胀预期确实开始正常化，它也可以扮演“大宗商品价格”的角色。最后，如果地缘政治危机对市场造成结构性干扰，它还可以发挥系统性对冲的作用。

因此，尽管黄金已经大幅升值，但与政府债券和美元相比，其强力的风险分散特征，使其成为多元资产投资组合中一个合理的构成项。Nutmeg已采取行动，替换其（表现积极的）美国通胀保值债券（TIPS）配置，在相关投资组合中增加少量黄金配置，期盼从黄金强劲的风险分散能力中获益。

和所有的投资一样，资金是有风险的。在Nutmeg的投资组合价值可能会上涨也可能下跌，最终收回的资金也可能会低于投资本金，过去的收益表现并不是未来表现的可靠指标。

（作者系Pacome Breton 投资风险总监 Nutmeg，原博客发布于2020年10月14日 10:00）

黄金可以抵御通货膨胀吗

可以。长期而言，黄金是大家公认抵御通胀和其他金融风险的最重要守卫者和担保者，因为在一些特殊情况下，黄金的硬通货属性还是不变的，是极端情况下的避险资产。如果不考虑黄金的投资方式，只从金价上来看，其中也是有不小的风险。【拓展资料】一、黄金投资也分为很多不同的方式，比如实物黄金、纸黄金、黄金期货和现货、黄金期权、黄金凭证，不同的投资方式，有着不同的收益和风险大家。不过一般情况下，大家说用黄金抵抗通货膨胀一般都是想的实物黄金。而实物黄金中又分为黄金首饰、摆件和投资用的金条，这几个也大有不同。目前，某社交APP上总有人分享通过小金珠来存钱，防止通胀，但这种小金珠，加上什么黄金饰品、摆件等，都是有一定的加工费、人工费等成本在里面，而且，我们正常的佩戴和使用，还会造成一定的磨损，其次在回收的时候也有一定的难度。如果买金首饰来投资，考虑自然磨损和回购成本，如果将黄金存放在银行，还有存放非，这些大概会直接导致约 25% 的折损。二、投资风险：长期而言，黄金是大家公认抵御通胀和其他金融风险的最重要守卫者和担保者，因为在一些特殊情况下，黄金的硬通货属性还是不变的，是极端情况下的避险资产。但，如果我们不考虑黄金的投资方式，只从金价上来看，其中也是有不小的风险。黄金价格的走势可并不是我们想象中的稳稳地向上升，它的价格波动并不小，涨涨跌跌的风险也不低。而且拉长时间周期，黄金投资的收益也不一定能够跑赢通货膨胀。三、投资时机：我们认为黄金能抵御通货膨胀，主要就是一种极端避险情绪的投资逻辑。我们常说的一句话，盛世古董，乱世黄金。从历史上来看，一旦经济与政治层面出现波动，人们就会更倾向于买入黄金，来规避风险。所以在通货膨胀之下，大家这种情绪往往会助推金价上涨，这样一来，我们从短期来看，风险事件已经发生，我们再去抢黄金，就很容易买在高点。

以上就是关于为什么黄金抗通货膨胀,为什么我们选择购买黄金这一的知识，后面我们会继续为大家整理关于为什么黄金抗通货膨胀的知识，希望能够帮助到大家！